公司净利润主要由联营企业民生银行与锦州港贡献。截至2021年，公司拥有民生银行（600016.SH）股份2.92%-○●▲◁-；锦州港（600190.SH）股份15◁○•★△=.39%•△…○=，公司所持二者股份比例对应其市值之和约在60亿元☆…◁。

　　盈利预测&投资建议：我们预计2022-2024年，公司实现营收151.92/161.69/178◇□.88亿元◇☆▽，同比增0◁•.03%/6.43%/10.63%；净利润1.03/8★★◇.13/10.18亿元，同比扭亏106★•…-=.02%/增长686.10%/25□△.29%；对应EPS0▪◇▪☆.03/0□○.22/0.28元/股。我们看好公司主业困境反转进展●▼■=◆•，以及公司从海水提钾切入海水资源化领域pg电子娱乐平台、未来在国内双碳大背景下的发展前景，给予公司2023年20倍PE，目标价4.4元，给予“买入●☆▲▪★”评级。

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关■◆●★▼。证券之星不保证该信息（包括但不限于文字、视频•◆△••▲、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性▲…☆、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券周莎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为20.63%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.71亿，根据现价换算的预测PE为12△□•▼….48。

　　2）农产品加工销售▼◇◁●△-。初加工方面：现已形成以米、面pg电子娱乐平台★△=○、油为核心的特色农产品品牌，以及“银祥”牌豆制品，2021年实现营收52.74亿元。公司拥有稻谷加工能力42万吨/年、豆制品3▪•=•▲▲.6万吨/年◁▲△-，并于2022年继续优化其45万吨/年油脂加工产能；深加工业务▽▷○▷：公司拥有的米糠技术可提升高水分植物蛋白肉口感▷●☆★•，公司年产高水分植物蛋白肉5000吨产线月建成投产■▼▲☆□，技术国内领先•◁▷☆…。

　　证券之星估值分析工具显示，随公司加速剥离地产业务及新业务产能释放，更多2021年以来△◁○，未来营收成长性较差。预计2022年继续稳步增长•□-；

　　东方集团（600811）行业内竞争力的护城河一般=◆，综合基本面各维度看，实现营收97.62亿元▲●□•▽，盈利能力较差▼△□◆，公司结构清晰。公司长期致力于在全国范围内建设完整的农产品供应链体系，好价格指标1星▼▲•○=▪，公司持续挖掘现代农业及健康食品产业链上下游中高附加值机会。存在隐忧的财务指标包括★◆▲■：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。指标范围：0 ~ 5星。

　　我国钾肥主要靠进口○▼•▷，开发海水化学资源是解决我国陆地矿物资源短缺的战略途径。2022年3月■○••=▽，公司子公司厦门东方银祥油脂与河北工业大学、及袁俊生教授团队签署20万吨/年海水提取氯化钾工程《技术开发合同》◁=。本次项目将采用…◁…“沸石离子法海水提取钾肥的高效节能技术”，成本远低于进口产品价格。目前，公司已建成海水提钾中试车间☆……••。项目一期计划2022年下半年开始建设…◇△，预计2023年年中实现达产…▪▽•。此外，公司拟在海水提钾项目基础上，积极推进海水提锂•★■、溴技术等产业化研究=□◁▪○。

　　公司当前整体业绩受地产业务影响较大，根据近五年财报数据，1）农产品供应链业务◇★=-。

　　公司房地产业务集中在北京地区。2022年，子公司国开东方将积极加快成本回收和现金回流◁☆□…★，进一步降低债务规模-▪▷☆。我们认为▽▪，待公司盘活存量资产☆◇△、加快房地产业务资产变现■◇○☆，有望有效改善公司现金流◁○•■☆-。

　　该股好公司指标0.5星，最高5星）公司是农业产业化国家重点龙头企业，上市公司实控人稳定，（指标仅供参考，可能有财务风险■☆△，证券之星估值分析提示东方集团盈利能力较差●▲•▪△◇，综合指标0○■◁☆◆○.5星。

　　风险提示：农产品价格风险pg电子娱乐平台、人造肉技术研发进展不达预期=△☆▼▽•、农业供应链金融政策变动风险◁○、房地产剥离进展不达预期■▽▪●▪☆、海水提钾项目进展不达预期▼●。

　　以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性▽△★◆、有效性、及时性…▽、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作▪◁★-▼☆，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议…▼○■○•，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。

　　天风证券股份有限公司吴立◇-,刘章明◁★,唐婕,戴飞近期对东方集团进行研究并发布了研究报告《主业困境反转正当时○☆▪■▽▪，加大新兴业务布局》，本报告对东方集团给出买入评级，认为其目标价位为4.40元，当前股价为2.88元，预期上涨幅度为52.78%◇▽。

　　营收成长性较差。股价偏高。2021年经营量近400万吨，公司业绩有望迎历史性拐点！